Kuinka käyttää Excel DURATION -toimintoa -

Yhteenveto

Excel DURATION -toiminto palauttaa arvopaperin vuotuisen keston säännöllisinä korkomaksuina, laskettuna Macauley-kesto-kaavalla.

Tarkoitus

Hanki vuosikesto säännöllisin väliajoin

Palautusarvo

Kesto vuosina

Syntaksi

= KESTO (selvitys, maturiteetti, kuponki, yld, taajuus, (perusta))

Väitteet

  • selvitys - arvopaperin selvityspäivä.
  • maturiteetti - arvopaperin erääntymispäivä .
  • kuponki - Arvopaperin vuotuinen kuponkikorko.
  • yld - Arvopaperin vuotuinen tuotto.
  • taajuus - Kuponkimaksujen määrä vuodessa (vuosi = 1, puolivuosittainen = 2, neljännesvuosittain = 4).
  • pohjalta - (vapaaehtoinen) Päivä count perusteella (katso alla, oletus = 0).

Versio

Excel 2003

Käyttöohjeet

Rahoituksessa kesto mittaa hinnan herkkyyttä korkojen muutoksille omaisuuserästä, joka maksaa säännöllisesti korkoa, kuten joukkovelkakirjalaina. Rahoituspäälliköt voivat käyttää kestoa osana strategiaa minimoimaan korkomuutosten vaikutus nettovarallisuuteen.

Excelin DURATION-funktio palauttaa Macauleyn keston oletetulle 100 dollarin nimellisarvolle. Macaulayn kesto on arvopaperin kassavirtojen painotettu keskimääräinen juoksuaika. Kunkin kassavirran paino määritetään jakamalla kassavirran nykyarvo hinnalla. Excel tarjoaa myös MDURATION-funktion muokatun keston laskemiseksi.

Esimerkki

Esitetyssä esimerkissä haluamme laskea joukkolainan keston, jonka vuotuinen kuponkikorko on 5%, ja puolivuosittaiset maksut. Maksupäivä on 15. joulukuuta 2017, erääntymispäivä on 15. syyskuuta 2027, ja päivän laskentaperuste on Yhdysvallat (NASD) 30/360. F5: n kaava on:

=DURATION(C7,C8,C5,C6,C9,C10)

ja palaa 7,74 vuotta.

Syötä päivämäärät

Excelissä päivämäärät ovat sarjanumeroita. Paras tapa syöttää kelvolliset päivämäärät on käyttää soluviittauksia esimerkissä esitetyllä tavalla. Voit antaa kelvolliset päivämäärät suoraan funktion sisään käyttämällä PÄIVÄYS-funktiota. Seuraavassa kaavassa on kaikki kovakoodatut arvot, ja DATE-funktiota käytetään toimittamaan molemmat vaaditut päivämäärät:

=DURATION(DATE(2017,12,15),DATE(2027,9,15),0.05,0.05,2,0)

Perusta

Perusargumentti ohjaa päivien laskemista. DISC-toiminto sallii 5 vaihtoehtoa (0-4) ja oletusarvo on nolla, mikä määrittää US 30/360 -perusteen. Tämä wikipedia-artikkeli tarjoaa yksityiskohtaisen selityksen käytettävissä olevista käytännöistä.

Perusta Päivämäärä
0 tai jätetty pois Yhdysvallat (NASD) 30/360
1 Todellinen / todellinen
2 Todellinen / 360
3 Todellinen / 365
4 Eurooppalainen 30/360

Huomautuksia

  • Excelissä päivämäärät ovat sarjanumeroita.
  • Kaikki päivämäärät, taajuus ja perusta lyhennetään kokonaislukuiksi.
  • Jos päivämäärät ovat virheellisiä (ts. Eivät tosiasiallisia päivämääriä), DURATION palauttaa #ARVO!
  • DURATION palauttaa #NUM kun:
    • selvitys> = maturiteetti
    • kuponki <0 tai tuotto <0
    • Perusta on alueen ulkopuolella

Mielenkiintoisia artikkeleita...