Kuinka käyttää Excel MDURATION -toimintoa -

Yhteenveto

Excel MDURATION -toiminto palauttaa Macauleyn muokatun keston arvopaperille, jonka oletettu nimellisarvo on 100 dollaria

Tarkoitus

Hanki Macauleyn muunnettu kestoarvo 100 dollaria

Palautusarvo

Muutettu kesto vuosina

Syntaksi

= KESTO (selvitys, maturiteetti, kuponki, yld, taajuus, (perusta))

Väitteet

  • selvitys - arvopaperin selvityspäivä.
  • maturiteetti - arvopaperin erääntymispäivä .
  • kuponki - Arvopaperin vuotuinen kuponkikorko.
  • yld - Arvopaperin vuotuinen tuotto.
  • taajuus - Kuponkimaksujen määrä vuodessa (vuosi = 1, puolivuosittainen = 2, neljännesvuosittain = 4).
  • pohjalta - (vapaaehtoinen) Päivä count perusteella (katso alla, oletus = 0).

Versio

Excel 2003

Käyttöohjeet

Rahoituksessa kesto mittaa hinnan herkkyyttä korkojen muutoksille omaisuuserästä, joka maksaa säännöllisesti korkoa, kuten joukkovelkakirjalaina. Rahoituspäälliköt voivat käyttää kestoa osana strategiaa minimoimaan korkomuutosten vaikutus nettovarallisuuteen. Muokattu duraatio mittaa joukkovelkakirjan hinnan odotettua muutosta 1 prosentin korkomuutokseen.

Excelin MDURATION-funktio palauttaa muokatun Macauleyn keston oletetulle 100 dollarin nimellisarvolle. Macaulayn kesto on arvopaperin kassavirtojen painotettu keskimääräinen termi maturiteettiin, joka voidaan laskea Excelin DURATION-toiminnolla.

Esimerkki

Esitetyssä esimerkissä haluamme laskea joukkolainan modifioidun keston, jonka vuotuinen kuponkikorko on 5%, ja puolivuosittaiset maksut. Maksupäivä on 15. joulukuuta 2017, erääntymispäivä on 15. syyskuuta 2027, ja päivän laskentaperuste on Yhdysvallat (NASD) 30/360. F5: n kaava on:

=DURATION(C7,C8,C5,C6,C9,C10)

ja palaa 7,55 vuotta.

Syötä päivämäärät

Excelissä päivämäärät ovat sarjanumeroita. Paras tapa syöttää kelvolliset päivämäärät on käyttää soluviittauksia esimerkissä esitetyllä tavalla. Voit antaa kelvolliset päivämäärät suoraan funktion sisään käyttämällä PÄIVÄYS-funktiota. Seuraavassa kaavassa on kaikki kovakoodatut arvot, ja DATE-funktiota käytetään toimittamaan molemmat vaaditut päivämäärät:

=MDURATION(DATE(2017,12,15),DATE(2027,9,15),0.05,0.05,2,0)

Perusta

Perusargumentti ohjaa päivien laskemista. DISC-toiminto sallii 5 vaihtoehtoa (0-4) ja oletusarvo on nolla, mikä määrittää US 30/360 -perusteen. Tämä wikipedia-artikkeli tarjoaa yksityiskohtaisen selityksen käytettävissä olevista käytännöistä.

Perusta Päivämäärä
0 tai jätetty pois Yhdysvallat (NASD) 30/360
1 Todellinen / todellinen
2 Todellinen / 360
3 Todellinen / 365
4 Eurooppalainen 30/360

Huomautuksia

  • Excelissä päivämäärät ovat sarjanumeroita.
  • Kaikki päivämäärät, taajuus ja perusta lyhennetään kokonaislukuiksi.
  • Jos päivämäärät ovat virheellisiä (ts. Eivät tosiasiallisia päivämääriä), MDURATION palauttaa arvon #VALUE!
  • MDURATION palauttaa #NUM kun:
    • selvitys> = maturiteetti
    • kuponki <0 tai tuotto <0
    • Perusta on alueen ulkopuolella

Mielenkiintoisia artikkeleita...